خيار التداول تقويم الانتشار

قلم رصاص في الأرباح في أي سوق مع انتشار التقويم عندما تنهار ظروف السوق، تصبح الخيارات أداة قيمة للمستثمرين. في حين أن العديد من المستثمرين ترتعش في ذكر خيارات كلمة، وهناك العديد من الاستراتيجيات الخيار التي يمكن استخدامها للمساعدة في الحد من مخاطر تقلب السوق. في هذه المقالة نحن ذاهبون لدراسة العديد من استخدامات انتشار التقويم. ومناقشة كيفية جعل هذه الاستراتيجية تعمل خلال أي مناخ السوق. الشروع في العمل التقويم ينتشر هي وسيلة رائعة للجمع بين مزايا ينتشر والاتجاه خيار الصفقات في نفس الموقف. اعتمادا على كيفية تنفيذ هذه الاستراتيجية، يمكن أن يكون لديك إما: موقف محايد السوق التي يمكنك طرح عدة مرات لدفع تكلفة انتشار مع الاستفادة من تسوس الوقت أو، على المدى القصير موقف محايد في السوق مع تحيز اتجاهي على المدى الطويل مجهز بإمكانات مكاسب غير محدودة في كلتا الحالتين، يمكن أن توفر التجارة العديد من المزايا التي لا يمكن أن توفرها المكالمة القديمة القديمة أو وضعها من تلقاء نفسها. لونغ كالندار سبريادس ينتشر تقويم طويل، والذي غالبا ما يشار إليه باسم انتشار الوقت. هو شراء وبيع خيار الاتصال أو شراء وبيع خيار وضع نفس سعر الإضراب ولكن أشهر انتهاء الصلاحية مختلفة. في جوهرها، كنت تبيع خيارا قصير الأجل وشراء خيار طويل الأجل. وهذا يعني أن النتيجة هي صافي الخصم إلى الحساب. في الواقع، فإن بيع الخيار القصير الأجل يقلل من سعر الخيار طويل الأجل، مما يجعل التجارة أقل تكلفة من شراء الخيار طويل الأمد. لأن الخيارين تنتهي في أشهر مختلفة، هذه التجارة يمكن أن تتخذ على العديد من الأشكال المختلفة مع مرور أشهر انتهاء الصلاحية. (لمزيد من المعلومات حول كيفية انتشار الخيار الزوج مخاطر محدودة مع زيادة التنوع، راجع استراتيجيات انتشار الخيار البرنامج التعليمي.) هناك نوعان من ينتشر التقويم الطويل: استدعاء ووضع. هناك مزايا الكامنة لتداول تقويم وضعت على تقويم المكالمات، ولكن كلا من الصفقات مقبولة بسهولة. سواء كنت تستخدم المكالمات أو يضع يعتمد على مشاعرك من السيارة الاستثمارية الكامنة. إذا كنت صعودي، يمكنك شراء انتشار دعوة التقويم. إذا كنت هبوطي، يمكنك شراء الجدول الزمني انتشار انتشار. إذا كان التاجر لا يزال لديه توقعات محايدة، وقال انه أو انها يمكن أن تختار لبيع خيار آخر مقابل موقف طويل، ليجينغ إلى انتشار آخر. من ناحية أخرى، إذا شعر المتداول الآن أن السهم سيبدأ في التحرك في اتجاه التوقعات الأطول أجلا، فإنه يمكنه ترك الموقف الطويل في اللعب وجني فوائد تحقيق أرباح غير محدودة. لإعطائك مثالا على كيفية تطبيق هذه الإستراتيجية، يمكنك السير على سبيل المثال. تخطيط التجارة الخطوة الأولى في تخطيط التجارة هي تحديد معنويات السوق وتوقع ما ستكون عليه ظروف السوق خلال الأشهر القليلة المقبلة. دعونا نفترض أن لدينا توقعات هبوطية في السوق وأن المشاعر العامة لا تظهر أي علامات على تغيير خلال الأشهر القليلة المقبلة. في هذه الحالة، يجب علينا أن ننظر في نشر الجدول الزمني انتشار. يمكن تطبيق هذه الإستراتيجية على الأسهم أو المؤشرات أو إتف التي توفر خيارات. ومع ذلك، للحصول على أفضل النتائج، والنظر في السيارة التي هي في غاية السائلة، مع ينتشر ضيق جدا بين أسعار العطاء وأسعار الطلب. على سبيل المثال، سوف نستخدم مطار الدوحة الدولي، وهو إتف الذي يتتبع متوسط ​​داو جونز الصناعي. وبالنظر إلى الرسم البياني لمدة خمس سنوات (الشكل 1)، يمكنك أن ترى أن العمل السعر الأخير يشير إلى نمط انعكاس يعرف باسم نمط الرأس والكتفين. وقد أكدت الأسعار مؤخرا هذا النمط، مما يشير إلى استمرار الهبوط. (لمزيد من التبصر، انظر تحليل أنماط الرسم البياني: الرأس والكتفين.) الشكل 1: نمط انعكاس هبوطي على الرسم البياني لخمس سنوات لمطار الدوحة الدولي. إذا نظرتم إلى الرسم البياني لسنة واحدة، سترى أن الأسعار هي ذروة البيع. ومن المرجح أن ترى الأسعار تتعزز على المدى القصير. استنادا إلى هذه المقاييس. فإن انتشار التقويم يكون مناسبا. وإذا ما تعززت الأسعار في الأجل القصير، ينبغي أن ينتهي الأجل القصير من هذا المبلغ. وسيكون الخيار الأطول أجلا من الأصول القيمة عندما تبدأ الأسعار في استئناف الاتجاه التنازلي. واستنادا إلى السعر المبين في الرسم البياني لمطار الدوحة الدولي، وهو 113.84، نظرة جيدة على أسعار يوليو وأغسطس 113 يضع. هنا هو ما تبدو التجارة: اشترى سبتمبر ديا 113 يضع: -4.30 بيعت يوليو ديا 113 يضع: 1.76 صافي الخصم: 2.54 عند دخول التجارة، من المهم أن نعرف كيف سيكون رد فعل. وبصفة عامة، يتحرك الهامش بشكل أبطأ بكثير من معظم استراتيجيات الخيارات. وذلك لأن كل موقف يعوض قليلا على المدى القصير. إذا كان مطار الدوحة الدولي لا يزال فوق 113 في انتهاء يوليو، ثم وضع يوليو ستنتهي لا قيمة لها، وترك المستثمر طويلا وضع 113 سبتمبر. في هذه الحالة، سوف تحتاج السوق للتحرك قدر الإمكان إلى الجانب السلبي. وكلما تحركت، أصبحت هذه التجارة أكثر ربحية. إذا كانت الأسعار أقل من 113، يمكن للمستثمر اختيار طرح الموقف في ذلك الوقت، وهذا يعني أنها ستعيد شراء وضع يوليو 113 وبيع أغسطس 113 وضع. إذا كنت على نحو متزايد هبوطية في السوق في ذلك الوقت، يمكنك ترك الموقف كما وضعت طويلة بدلا من ذلك. والخطوات الأخیرة التي تنطوي علیھا ھذه العملیة ھي وضع خطة خروج والتأکد من أنك قمت بإدارة مخاطرك بشکل صحیح. سيساعد حجم الموقف المناسب على إدارة المخاطر، ولكن يجب على المتداول أيضا التأكد من أن لديهم استراتيجية خروج في الاعتبار عند اتخاذ التجارة. كما هو عليه، والخسارة القصوى في هذه التجارة هو صافي الخصم من 2.54. (لمزيد من المعلومات، انظر التداول مع كيو كيو كيو كيو). نصائح التداول هناك بعض النصائح التجارية التي يجب مراعاتها عند تداول فروقات التقويم. اختيار انتهاء الصلاحية أشهر بالنسبة للمكالمات المغطاة عند تداول تقويم ما، حاول التفكير في هذه الإستراتيجية كنداء مغطى. والفرق الوحيد هو أنك لا تملك المخزون الأساسي، ولكنك تملك الحق في شرائه. (لمعرفة المزيد، اقرأ أساسيات المكالمات المغطاة). من خلال معالجة هذه التجارة مثل المكالمة المغطاة، سوف تساعدك على اختيار أشهر انتهاء الصلاحية بسرعة. عند اختيار تاريخ انتهاء صلاحية الخيار الطويل، فمن الحكمة أن تذهب ما لا يقل عن 2-3 أشهر. وسيعتمد ذلك إلى حد كبير على توقعاتك. ومع ذلك، عند اختيار الإضراب القصير، فمن الممارسة الجيدة أن تبيع دائما أقصر خيار مؤرخ متاح. هذه الخيارات تفقد قيمة أسرع، ويمكن طرحها من شهر إلى شهر على مدى حياة التجارة. الساق إلى انتشار التقويم للتجار الذين يملكون المكالمات أو يضع ضد الأسهم، فإنها يمكن أن تبيع خيارا ضد هذا الموقف والساق في تقويم تنتشر في أي لحظة. على سبيل المثال، إذا كنت تملك مكالمات على سهم معين وقد جعلت خطوة كبيرة إلى الاتجاه الصعودي ولكن قد استقرت مؤخرا، يمكنك بيع مكالمة ضد هذا المخزون إذا كنت محايدة على المدى القصير. يمكن للمتداولين استخدام هذه الإستراتيجية لتخفيض الانخفاضات في الأسهم المتجهة نحو الارتفاع. (لمعرفة المزيد عن هذه الاستراتيجية، انظر مكالمة بديلة مغطاة: إضافة الساق). خطة لإدارة المخاطر طرف التداول النهائي هو فيما يتعلق بإدارة المخاطر. خطة حجم الموقف الخاص بك حول الخسارة القصوى للتجارة ومحاولة لخفض الخسائر قصيرة عندما كنت قد قررت أن التجارة لم تعد تقع ضمن نطاق توقعاتك. ما لتجنب مثل أي استراتيجية التداول. من المهم معرفة المخاطر والعواقب السلبية المعنية. محدود الصعود في المراحل المبكرة أولا وقبل كل شيء، من المهم أن نعرف أن هذه التجارة لديها صعود محدود عند كلا الساقين هي في اللعب. ومع ذلك، وبمجرد انتهاء الخيار القصير، والموقف الطويل المتبقية لديها إمكانات الربح غير محدود. من المهم أن نتذكر أنه في المراحل الأولى من هذه التجارة، هو استراتيجية تجارية محايدة. إذا بدأ السهم في التحرك أكثر من المتوقع، وهذا هو ما يمكن أن يؤدي إلى مكاسب محدودة. أن تكون على بينة من تواريخ انتهاء الصلاحية يتحدث عن تواريخ انتهاء الصلاحية، وهذا هو خطر آخر الذي يحتاج إلى التخطيط ل. ومع اقتراب موعد انتهاء الخيار القصير، ينبغي اتخاذ إجراءات. إذا انتهت صلاحية الخيار القصير من المال، ثم انتهاء العقد لا قيمة له. إذا كان الخيار هو في المال، ثم التاجر يجب النظر في إعادة شراء الخيار بسعر السوق. بعد أن يتخذ المتداول إجراء مع الخيار القصير، يمكنه بعد ذلك أن يقرر ما إذا كان سيتم طرح الموضع أم لا. الوقت دخولك حسنا آخر خطر لتجنب عند تداول التقويم ينتشر هو دخول في وقت غير مناسب. بشكل عام، توقيت السوق هو أقل أهمية بكثير عند تداول الهوامش، ولكن التجارة التي هي سيئة جدا توقيت يمكن أن يؤدي إلى خسارة قصوى بسرعة كبيرة. ولذلك، فمن المهم أن مسح حالة السوق بشكل عام والتأكد من أنك تتداول في اتجاه الاتجاه الأساسي للسهم. الخلاصة باختصار، من المهم أن نتذكر أن تقويم طويل ينتشر هو محايد - وفي بعض الحالات اتجاهي - استراتيجية التداول التي يتم استخدامها عندما يتوقع المتداول حركة تدريجية أو جانبية على المدى القصير ولديه المزيد من التحيز الاتجاه على حياة الخيار الأطول أجلا. يتم بناء هذه التجارة عن طريق بيع خيار قصير الأجل وشراء خيار أطول أجلا، مما أدى إلى صافي الخصم. ويمكن إنشاء هذا الانتشار مع أي من المكالمات أو يضع، وبالتالي يمكن أن يكون استراتيجية صعودية أو هبوطية. يريد التاجر أن يرى أن الخيار القصير الأجل يتحلل بمعدل أسرع من الخيار الأطول أجلا. عند تداول هذه الإستراتيجية هنا بعض النقاط الرئيسية التي يجب تذكرها: يمكن تداولها إما كاستراتيجية صاعدة أو هبوطية تولد الربح مع الوقت يتحلل المخاطر تقتصر على صافي الخصم الفوائد من زيادة التقلب إذا تم تعيينه، فإن التاجر يفقد القيمة الزمنية اليسار في الموقف يوفر رافعة إضافية من أجل تحقيق عائدات زائدة الخسائر محدودة إذا كان سعر السهم يتحرك بشكل كبيرالعمليات التداول: كيف التقلب الضمني يؤثر على التقويم انتشار الخيارات استراتيجيات التداول توفر التجار والمستثمرين فرصة للربح بطرق غير متوفرة لأولئك الذين يشترون فقط أو بيع قصيرة الأمن الكامنة. وتعرف إحدى هذه الاستراتيجيات باسم انتشار الجدول الزمني، ويشار إليه أحيانا أيضا بفترة زمنية. عند إدخالها باستخدام خيارات قريبة أو في المال، فإن انتشار التقويم يسمح للمتداولين بالربح إذا ظل الأمن الأساسي دون تغيير نسبيا لفترة من الزمن. ويشار إلى ذلك أيضا باسم استراتيجية محايدة. عند الدخول في تقويم تنتشر من المهم أن تنظر في المستوى الحالي والمستقبلي المتوقع من التقلبات الضمنية. قبل مناقشة الآثار المترتبة على التغيرات في التقلب الضمني على انتشار التقويم، يتيح النظر أولا في كيفية انتشار التقويم يعمل وما هو بالضبط تقلب ضمني هو. (للحصول على التمهيدي على التقلبات، نلقي نظرة على أبجديات من التقلب الخيار). انتشار التقويم دخول في تقويم ينتشر ببساطة ينطوي على شراء مكالمة أو وضع خيار لشهر انتهاء الصلاحية أن أبعد من ذلك، في حين بيع في وقت واحد مكالمة أو وضع الخيار لشهر انتهاء أكثر قربا. وبعبارة أخرى، فإن المتداول سيبيع خيارا ينتهي في فبراير ويشتري في نفس الوقت خيارا ينتهي في مارس أو أبريل أو أي شهر آخر في المستقبل. هذه التجارة عادة ما تجعل المال بحكم حقيقة أن الخيار المباع لديه قيمة ثيتا أعلى من الخيار الذي تم شراؤه، مما يعني أنه سيختبر انحلال الوقت بسرعة أكبر بكثير من الخيار الذي تم شراؤه. ومع ذلك، هناك عامل آخر يمكن أن يؤثر تأثيرا عميقا على هذه التجارة، والتي تتعلق المتغير اليوناني فيغا، مما يدل على مقدار قيمة الخيار سوف تكسب أو تفقد بسبب ارتفاع 1 في التقلبات. سيكون الخيار على المدى الطويل دائما فيغا أعلى من خيار المدى القصير مع نفس سعر الإضراب. ونتيجة لذلك، مع انتشار التقويم، فإن الخيار الذي تم شراؤه يتقلب دائما على نطاق أوسع في السعر نتيجة للتغيرات في التقلبات. هذا يمكن أن يكون له آثار عميقة على انتشار التقويم. في الشكل 1 نرى منحنيات المخاطر لنموذج محايد انتشار نموذجي، الأمر الذي سيجعل المال طالما يبقى الأمن الكامن ضمن نطاق سعر معين. (الرجوع إلى خيارنا دروس اليونانيين لمعرفة المزيد عن ثيتا و فيغا.) الشكل 1: منحنيات المخاطر لنشر تقويم محايد المصدر: أوبتيونتيكس البلاتين في مستوى التقلب الضمني الحالي (من حوالي 36 للخيار المباع و 34 للخيار المشتراة )، فإن أسعار التعادل لهذا المثال التجارة هي 194 و 229. وبعبارة أخرى، طالما أن المخزون الأساسي هو ما بين 194 حصة و 229 حصة في الوقت الذي ينتهي فيه الخيار على المدى القصير (وعلى افتراض عدم وجود تغييرات في التقلب الضمني )، هذه التجارة سوف تظهر ربحا. وبالمثل، وبغض النظر عن أي تغيرات في التقلب، فإن الحد الأقصى للربح المحتمل لهذه الصفقة هو 661. وسوف يحدث هذا فقط إذا كان السهم يحدث لإغلاق بالضبط عند سعر الإضراب لكلا الخيارين في نهاية التداول في اليوم الذي ينتهي فيه الخيار المباع. تأثير التغييرات في التقلب الضمني الآن يتيح النظر في تأثير التغيرات في مستويات التقلب الضمنية على هذا المثال انتشار التقويم. إذا ارتفعت مستويات التقلب بعد دخول التجارة، فإن منحنيات المخاطر هذه سوف تتحول إلى أرضية أعلى - وسوف تتسع نقاط التعادل - نتيجة لحقيقة أن الخيار الذي تم شراؤه سيزيد في السعر أكثر من الخيار الذي تم بيعه يحدث هذا وهي وظيفة من التقلب. ويشار إلى هذه الظاهرة أحيانا باسم الذروة التقلب. ويمكن النظر إلى هذا التأثير في الشكل 2 ويفترض أن تذبذب ضمني يرتفع 10. الشكل 2: منحنيات المخاطر للتقويم تنتشر إذا التقلب الضمني هو 10 أعلى المصدر: أوبتيونيتيكش البلاتين بعد هذا المستوى العالي من التقلب، وأسعار التعادل الآن 185 و 242 و فإن الحد الأقصى للربح هو 998. ويرجع ذلك فقط إلى أن الزيادة في التقلب الضمني تسببت في الخيار الأطول أجلا الذي تم شراؤه ليرتفع أكثر من سعر الخيار الأقصر الذي تم بيعه. ونتيجة لذلك، فمن المنطقي للدخول في تقويم تنتشر عندما التقلب الضمني للخيارات على الأمن الأساسي هو نحو نهاية منخفضة من المدى التاريخي الخاص بها. وهذا يسمح للتاجر بالدخول إلى التجارة بتكلفة أقل ويتيح إمكانية تحقيق أرباح أكبر إذا ما ارتفعت التقلبات في وقت لاحق. على الطرف الآخر من الطيف، ما يحتاج التجار أيضا أن يكون على بينة من احتمال لشيء يعرف باسم سحق التقلب. يحدث هذا عندما ينخفض ​​التقلب الضمني بعد إدخال التجارة. في هذه الحالة، يفقد الخيار الذي تم شراؤه قيمة أكثر من الخيار المباع ببساطة بسبب ارتفاع فيغا. تقلب سحق قوى منحنيات المخاطر لخفض الأرض ويقلل كثيرا من المسافة بين نقاط التعادل اثنين، مما يقلل من احتمال الربح على التجارة. الجزء الآخر من الأخبار السيئة هو أن الدفاع الوحيد للتاجر في هذه الحالة عموما هو الخروج من الصفقة، وربما في الخسارة. يظهر التأثير السلبي للتراجع في التقلبات على الربحية المحتملة لدينا مثال التجارة انتشار الجدول في الشكل 3. الشكل 3: منحنيات المخاطر للتقويم تنتشر إذا التقلب الضمني هو 10 أقل المصدر: أوبتيونتيكس البلاتين بعد هذا الانخفاض في التقلب الضمني، تضييق نطاق السعر التعادل لهذه التجارة إلى 203 إلى 218 النطاق السعري، وقد انخفض الحد الأقصى للربح المحتملة إلى فقط 334. يلخص الشكل 4 آثار التغيرات في التقلب الضمني لهذا المثال التجارة. معلومات قانونية هامة حول البريد الإلكتروني سوف أن ترسل. باستخدام هذه الخدمة، فإنك توافق على إدخال عنوان بريدك الإلكتروني الحقيقي وإرساله فقط إلى الأشخاص الذين تعرفهم. إنه انتهاك للقانون في بعض الولايات القضائية لتحديد نفسك بشكل زائف في رسالة إلكترونية. سيتم استخدام جميع المعلومات التي تقدمها الإخلاص فقط لغرض إرسال البريد الإلكتروني نيابة عنك. سطر الموضوع من البريد الإلكتروني الذي ترسله سيكون الإخلاص: تم إرسال البريد الإلكتروني الخاص بك. صناديق الاستثمار المشترك والصناديق المشتركة الاستثمار - الإخلاص الاستثمارات النقر على رابط سوف يفتح نافذة جديدة. الجدول الزمني انتشار استراتيجيات استراتيجية هيريس كيفية التقاط الفرص التي تم إنشاؤها بواسطة التقلب مع انتشار التقويم. فديليتي أكتيف ترادر ​​نيوس نداش 01202018 انتشار التقويم استراتيجية الخيارات هي طريقة واحدة أن خيارات محنك التجار يمكن أن تستفيد من التوقعات لمخزون معين لديها مستويات مختلفة من التقلبات في نقاط مختلفة في الوقت المناسب. ما هو التقويم يمتد انتشار التقويم عادة ينطوي على شراء وبيع نفس النوع من الخيارات (المكالمات أو يضع) لنفس الضمان الأساسي بنفس سعر الإضراب، ولكن في تواريخ انتهاء الصلاحية مختلفة. ويعرف هذا النوع من الاستراتيجية أيضا بوقت أو انتشار أفقي بسبب اختلاف تواريخ النضج. ينطوي الجدول الزمني الطويل المنتظم على شراء خيار طويل الأجل وبيع خيار أقصر أجلا من نفس النوع وسعر التمرين. على سبيل المثال، سيتم شراء خيار استدعاء 40 شيز مع تاريخ انتهاء صلاحية ديسمبر 2017، وفي نفس الوقت بيع خيار استدعاء 40 شيز مع تاريخ انتهاء صلاحية ديسمبر 2018. هذا هو موقف الخصم: أنت تدفع في بداية التجارة. وينتشر التقويم للتجار ذوي الخبرة والمعرفة من الناحية التقنية، يوفر انتشار التقويم الفرصة للتداول الأفقي تقلب الانحراف (مستويات مختلفة من التقلبات في نقطتين في الوقت المناسب) والاستفادة من معدل تسارع ثيتا (الوقت التحلل)، في حين أيضا مما يحد من التعرض لدلتا) حساسية سعر الخيارات على األصل األساسي (. الانحراف الأفقي هو الفرق بين مستويات التقلب الضمني بين تواريخ انتهاء الصلاحية المختلفة. والهدف من استراتيجية انتشار التقويم هو الاستفادة من الاختلافات المتوقعة في التقلبات وتضاؤل ​​الوقت، مع التقليل من تأثير الحركات في الأمن الأساسي. ويتمثل الهدف من االنتشار الطويل لنداء المكالمة في انخفاض األسهم األساسية بشكل مطرد على المدى القصير ومن ثم التحرك خالل فترة الخيار األطول أجلا، ولزيادة التذبذب الضمني) إيف (. والرابع هو تقدير لتقلبات الأمن. التقويم انتشار المرشحين يمكنك استخدام بعض الأدوات التي تتوفر على الإخلاص للبحث عن فرص انتشار التقويم. على سبيل المثال، إذا قمت بتحديد إيف 30 هف 30 كمعيار، فإن المسح سوف يبحث عن مستويات إيف المرتفعة بالنسبة لمستويات التقلب التاريخية (هف). قد تشير هذه الشاشة المحددة إلى أن بعض الخيارات مكلفة. وفي منتصف تشرين الأول / أكتوبر 2018، كانت إحدى نتائج هذا المسح شركة مونستر بيفيراج كوربوراتيون (منست)، التي كانت تتداول عند 57.58 في ذلك الوقت، مع تقرير أرباح قريبا. وبناء على هذا الفحص، ربما كنت قد باعت 52.50 نوفمبر 2018 وضعت ل 0.70 واشترى يناير 2018 52.5 وضعت ل 6.45، بتكلفة إجمالية 575. وكان المستوى الرابع من نوفمبر تشرين الثاني 43.16، مع فيغا من 0.0413، في حين أن في يناير 2018 وضع مستوى إيف من 35.55، مع فيغا من 0.2324. يقيس فيغا حساسية أسعار الخيارات لتغيير معين في التقلبات الضمنية. ومع اقتراب تقرير الأرباح، كان المستوى الرابع للشهر الامامي فوق توقعاته العادية. سنة واحدة الرسم البياني التقلب الضمني المصدر: الإخلاص. لقطة الشاشة هي لأغراض توضيحية فقط. بعد الأرباح، لن يكون من غير المألوف بالنسبة لل إيف أن تطبيع إلى مستوى مماثل لتلك التي في الساق الطويلة (يشار إلى كل جانب من الفارق على أنه الساق)، والتي من شأنها أن تتماشى مع المستويات التاريخية. ومن شأن هذا التغيير الرابع أن يقلل من القيمة النظرية للخيارات بمقدار 0.31 لكل عقد. وعادة ما تكون مستويات العقد الرابع الأطول أجلا أقل حساسية لتحركات الأسعار في الأمن الأساسي القصير الأجل. ثيتا يعمل أيضا لصالح انتشار التقويم. ثيتا يقيس التأثير الذي مرات تناقص لديه على خيار لأنها تقترب من انتهاء الصلاحية. ويعرف هذا العامل أيضا باسم تسوس الوقت. ثيتا لعقود نوفمبر في الرسم البياني أدناه يدل على أن يتم تخفيض الخيارات القيمة النظرية 0.0374 مع كل يوم يمر. هذا مقارنة مع عقد يناير 2018، مما يدل على أن القيمة النظرية سيتم تخفيض 0.0093 يوميا. وحقيقة أن العقد القصير الأجل يتحلل بسرعة أكبر من فوائد هذه الاستراتيجية. توزيع الربحية يظهر الرسم البياني للربح لانتشار التقويم أنه عندما يزيد سعر السهم، يعاني هذا النوع من التجارة. وقد تكون الحركة الكبيرة في أي من الاتجاهين في فترة قصيرة مكلفة بسبب الطريقة التي يؤثر بها ارتفاع معدلات غاما (معدل التغير أو الحساسية على تغير السعر في الأمن الضمني للدلتا) على العقود القصيرة الأجل. وثمة خطر آخر على هذا المنصب هو التكليف المبكر عند بيع عقود قصيرة الأجل (خاصة مع المكالمات)، حيث يكون تاريخ انتهاء الصلاحية بعد تاريخ توزيع الأرباح السابق. وفي هذه الحالة، تزيد احتمالية التخصيص زيادة كبيرة. في حالة حدوث التنازل قبل تاريخ توزيعات الأرباح السابقة، سوف يدين العميل بمدفوعات الأرباح لأن الحساب هو الآن أسهم قصيرة، إلا إذا كانت أسهم الضمان الأساسي محفوظة بالفعل في الحساب. التعيين المبكر أيضا تغيير استراتيجية من تقويم تنتشر إلى وضع طويل الاصطناعية إذا كنت لا تملك أسهم بالفعل، لأنك قصيرة الأسهم وطويلة مكالمة، وهو نظرة مختلفة جدا. إدارة انتشار التقويم أظهرت آلة حاسبة الربح والخسارة في وقت هذه التجارة الافتراضية أن نقاط التعادل كانت 48.14 و 58.95 لنهاية نوفمبر. عند وضع انتشار التقويم، ومراقبة أسعار الأمن ومستويات دلتا يمكن أن تكون محورية للنجاح. يمكنك القيام بذلك عن طريق تعيين التنبيهات في نشط التاجر برو أو على الإخلاص. الرسم البياني بروفيتلوس لنشر طويل دعوة التقويم المصدر: الإخلاص. لقطة الشاشة هي لأغراض توضيحية فقط. ومن المستحسن أيضا التحقق من مواعيد توزيعات الأرباح السابقة، حيث أنه من المهم جدا فهم مخاطر التخصيص خاصة بالنسبة للفروق في المكالمات. يمكنك ضبط انتشار حسب الضرورة للحفاظ على موقف طويل، في حين ضبط سعر الإضراب من العقد القصير على طول الطريق لإعطاء المزيد من التعرض دلتا. التقويم ينتشر مع الإخلاص يحتاج العميل على الأقل موافقة مستوى 3 مستوى لتنفيذ هذه الاستراتيجية. عندما يقترب تاريخ انتهاء الصلاحية على المدى القصير، سوف تحتاج إلى اتخاذ قرار: بيع عقد آخر في الشهر الأمامي، وإغلاق الاستراتيجية بأكملها، أو السماح للبقاء على المدى الطويل للبقاء في مكانها في حد ذاته. اعرف المزيد ينطوي تداول الخيارات على مخاطر كبيرة وغير مناسب لجميع المستثمرين. بعض استراتيجيات الخيارات المعقدة تحمل مخاطر إضافية. قبل خيارات التداول، يجب أن تتلقى من شركة فيديليتي انفستمنتس نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة، والاتصال بالرقم 1-800-343-3548 للموافقة على تداول الخيارات. وسيتم تقديم الوثائق الداعمة لأي مطالبات، عند الاقتضاء، عند الطلب. هناك تكاليف إضافية مرتبطة باستراتيجيات الخيارات التي تتطلب عمليات شراء وبيع متعددة للخيارات، مثل الفواصل، والستائر، والياقات، مقارنة بتجارة الخيارات الفردية. الإغريق هي الحسابات الرياضية المستخدمة لتحديد تأثير عوامل مختلفة على الخيارات. وجهات النظر والآراء المعرب عنها قد لا تعكس بالضرورة تلك من فديليتي الاستثمارات. وينبغي ألا ينظر إلى هذه التعليقات على أنها توصية أو ضد أي استراتيجية أمنية أو تجارية معينة. وجهات النظر والآراء قابلة للتغيير في أي وقت على أساس السوق وغيرها من الشروط. يتم تقديم الأصوات طوعا من قبل الأفراد وتعكس رأيهم الخاص من المواد فائدة. وستظهر قيمة مئوية للفوائد بمجرد تقديم عدد كاف من الأصوات. فيديليتي بروكيراج سيرفيسز ليك، ميمبر نيس، سيبك، 900 سالم ستريت، سميثفيلد، ري 02917 معلومات قانونية هامة حول البريد الإلكتروني الذي سوف ترسله. باستخدام هذه الخدمة، فإنك توافق على إدخال عنوان البريد الإلكتروني الحقيقي الخاص بك وإرسالها فقط إلى الأشخاص الذين تعرفهم. إنه انتهاك للقانون في بعض الولايات القضائية لتعريف نفسك بشكل زائف في رسالة إلكترونية. جميع المعلومات التي تقدمها سوف تستخدم من قبل الإخلاص فقط لغرض إرسال البريد الإلكتروني نيابة عنك. سطر الموضوع من البريد الإلكتروني الذي ترسله سيكون الإخلاص: تم إرسال البريد الإلكتروني الخاص بك.